Ce blog est destiné a permettre d’acceder petit à petit à tous les modules édités du Basic Elliott version 5 de mai 2010.

Les modules qui seront disponibles selon votre niveau d’accréditation  sont ou seront

1. le Basic Elliott source et fondations  : actuellement disponible
2. le Basic Elliott théorie : actuellement brouillon version 5
3. le Basic Elliott : analyse projective 
4. le Basic Elliott : la recherche de points d’entrées et de sorties
5. Négociations et gestion du risque
6. Gestion de la monnaie 

un exemple d’analyse du CAC est disponible chaque week end  là

http://www.pro-at.com/forums-bourse/bourse-Methodes-et-Techniques-Theorie-Elliott-CAC-40-Negociation-CT-bf-en-Basic-Elliott-1-31814.html#1096584

pour le court terme et tres court terme ,

ou là

http://www.daily-bourse.fr/forum-CAC-40-Vagues-et-negociation-CTBF-en-Basic-Elliott-vtptc-6484-start-2028.php

L’acces au brouillon de la version 5 est libre. toutes questions par  commentaire à cet article, dans l’emplacement  ci dessous

A+

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PRESENTATION de la V5

 

Avant propos

 

L’analyse technique est :
1- un ensemble de techniques ayant pour objectif l’analyse du passé et du présent d’une valeur ou indice

1.1- Elles visent à comprendre l’évolution des cours en la décomposant en figures , un E.T.E (épaule tete épaule ) par exemple , ou la fameuse figure d’Elliott ,répétitives et  contigues (à la fois en vagues dans le sens de l’axe horizontal du temps , et en degrés dans le sens de l’axe vertical des prix

1.2- Elles visent à en identifier les composants , et les critères  qui permettent a la fois de qualifier la structure , le sens  et l’endroit ou on se trouve dans cette figure (le lettrage et la numerotation)

1.3 - Elles visent donc à identifier objectivement le début d’une vague ou creux , et la fin de la vague ou pic (une tendance )

2- 1- un ensemble de techniques ayant pour objectif l’analyse prospective probabiliste ou deterministe  du devenir des cours
afin de determiner les points d’entrée et sortie correspondants à la tendance choisie dans des conditions raisonnables de succès .
Quand cette figure est répétitive et récurrente , on lui attribue le pouvoir prédictif du scénario probabiliste. La partie dévolue à la caractérisation des différents mouvements du scénario est l’analyse du passé , la partie dévolue à la projection du scénario est l’analyse prospective .
Origines
Dow au 19eme siecle a définit le concept  de tendance  ainsi que la notion de vagues  haussieres comme composées de points hauts de plus en plus hauts et de points bas de plus en plus haut ,  entrecoupées de vagues baissieres composées de points bas de plus en plus bas et de points hauts de plus en plus bas

Elliott au 20eme siecle , disciple de Dow , a complété cette vision par la définition d’une figure complete , structurée en degrés verticaux, et récurrente horizontalement donc dotée d’une certaine prévisibilité

Mandelbroot  a prouvé le caractere fractal de la structure des prix , qui est l’expression mathématique que les mouvements apparaissent identiques à plusieurs horizons de temps et de prix  par autosimilarité (homotéthie d’échelle )

Le Basic Elliott au 21eme siecle , reprend l’ensemble de ces avancées et grace aux techniques permises par les ordinateurs et progiciels d’aujourd’hui d’une part , et aux  données disponibles d’autre part permettent notamment (ce qui n’existait pas encore) de proceder à 

• Une caractérisation rationnelle des tendances et à leurs visualisations graphiques
• Une caractérisation rationnelle du degré fractal correspondant et sa visualisation graphique
• Une caractérisation rationnelle des vagues composant chaque tendance et leurs visualisations graphiques
                        avec un seul  indicateur le Macd dont les parametrages adaptés et différents permettent de constituer le gradient des Macd’ilan ainsi que l’éventail des tendances

Cela construit ainsi une méthode d’analyse technique de suivi de tendances scénarisées lettrées en 3 vagues

 

 

 

 

 

1-Les mouvements de base en Basic Elliott v5

 

1.1 le zigzag  haussier en A,B

Voici , ci dessous ,la brique constitutive d'un mouvement en 2 vagues 

A,B , une vague haussière A(zig) suivie d'une vague baissière B(zag)

  corrigeant la vague haussière A et qui est appelée par convention

 vague de correction.

(ici la vague C du degré 1 en A,B,C n’est pas représentée)

 

 

 

 Ci dessous sont  représentées les vagues A en vert et B en rouge  sur le CAC  en

 horizon ultra long terme de degré 1

 

 

 1.2 le zigzag  haussier composé de 2  degrés

C’est le commencement d’un scénario , qui est  une composition de zig et de zag ,

vagues haussières et vagues baissières de correction. Un mouvement en 1 seule

vague haussière sera dite en mode 1, si c’est le primaire (au sens de DOW ),celui

qui englobe tout les autres mouvements ou scénarios , on dira que c’est le degré

fractal de composition 1, il ne décompose  rien , il a été représenté ci dessus en réel sur

 le CAC en A verte et B rouge et est représenté ci dessous  sur le shema théorique en noir

  Cette vague haussiere ou degré 1  (ici en noir) décompose fractalement dans un

 degré 2  en 3 vagues (mode 3) A,B,C (ici en rouge) supérieur 

ici le zigzag A,B,C est représenté sur le degré 2 en rouge

 

 

 

 

1.2 le zigzag  haussier composé de 2  degrés lettrés

ici les degrés sont identifiés dans le lettrage avec la lettre d précédant  l’identification

 de la vague comme par  exemple : degré en d2 et vague en d2A…

la vague lettrée d2C en rose  identifiant une vague C dans le degré 2 , qui décompose le

degré 1 en noir (dans sa vague d1A)  en 3 vagues lettrées en rouge d2A,d2B,d2C

le mouvement haussier AB,C est signé positif  , tandis que le mouvement baissier A,B,C

sera signé négatif et donc précédé d’un moins signé -

exemple c dessous en d2-A rouge …

 

 

 

 et ci dessous sur le graphe réel du CAC, on remarque également ajouté un point d’interrogation

a coté du lettrage pour indiquer que l’analyste a fait un choix de lettrage pour indiquer le

scénario qu’il estime le plus probable , mais qu’il n’est pas supérieur  à 2 chances sur 3.

 

 

 1.3 le zigzag  haussier composé de 3  degrés

nous donne l’occasion de préciser les 2 premieres règles de structure de composition du mouvement

 en A,B,C

Règle 1: En tendance haussière et dans un meme degré , dans tous les

cas les vagues lettrées  B  ne descendrons  jamais au dessous du début

des vagues lettrées A 

Règle 2 : En tendance haussière et dans un meme degré ,dans tous les

cas les vagues lettrées C  termineront au dessus (ou égal) de la fin des

 vagues lettrées A 

 

 

 

  

  

 

règles auxquelles s’ajoutent

Règle 3: En correction baissière , dans tous les cas les vagues de

 retracement lettrées  -B  ne remonteront  jamais au dessus du début des

vagues lettrées -A (qu’elles retracent)

Règle 4 : En correction baissière et dans un meme degré ,dans tous les cas

les vagues de correction lettrées - C  termineront au dessous (ou égal) à la fin

de la vague lettrée -A 

 

 

 

 1.4 le zigzag  baissier de correction 

La structure d’une conso ou correction sera toujours en A,B,C mode 3 donc et constituée de 2 vagues baissières lettrées A et C entrecoupées d’une vague haussière de retracement lettrée B qui décomposent la vague numérotée 2 violette de degré 1 , en vagues A,B,C de degré 2 noir. Vous noterez que par convention , on appellera retracement la  correction lettrée B noire de la vague baissière lettrée A ,qui devraient ici etre précédées d’un signe moins -                     

cependant vous commencez à saisir j’en suis sur que ces vagues A et C de degré 2 noir de décomposition du d1 violet peuvent également ….
décomposer en degré supérieur de degré 3 

 1.4 le double  zigzag  correctif                                                                                                                                                                                                                                     

 

 

 

 

Ici 2 niveaux de décomposition pour une A rouge de d1 décomposée une première fois en abc noir de
d2 ,Puis la a de d2 noire décomposée elle meme en d3/ a,b,c bleue puis la d2/c noire décomposée elle
aussi en ca cb cc de degré 3 codé d3/ca cb cc .Bien entendu les règles n° 3 et 4 s’appliquent
toujours à savoir que la b bleue ne peut pas terminer au dessus du début de la a bleue c’est a
dire >1 rouge, constituant également et à la fois le point zero de la a bleue , de la a noire et de la 2
violette.
Nous avons vu la structure d’une vague haussière en mode 3 , puis la structure d’une vague
corrective en mode 3 , regardons la structure d’un retracement d’une vague baissière , par exemple
ici la vague b noire

 1.5

Un retracement , toujours haussier puisque d’un mouvement baissier est toujours une structure de
type correctif en mode 3 donc en a,b,c bleu qui décompose le b noir avec les règles de structure
3 et 4 a savoir :
Règle 3 : Dans tous les cas la vague lettrée b bleue ne descendra jamais au dessous du début de la
vague a bleue c, a dire au meme niveau que la a noire
Règle 4: Dans tous les cas la vague lettrée c bleue terminera toujours au dessus (>=) de la fin de la
vague lettrée a bleue

cependant vous commencez à saisir j’en suis sur que ces vagues a et c bleue peuvent décomposer de la manière suivante
1.6

 

 

 La a bleu décomposera en a,b c rouge et la c bleue en ca, cb cc rouge en mode 3 donc a,b,c
Et cependant bien sur , afin de répondre a toutes les formes de zig zag que prendrait le marché
existeront  aussi les correctives en mode 3 bien sur dans leur degré le moins élevé , toujours a,b,c
bleu de degré 2 ,décomposées non en mode 3  en a,b,c rouge de degré 2 comme ici, mais exceptionnelement en mode
1

 

 

Ce qui donne la règle n° 5 de la structure probabiliste adoptée en Basic Elliott 

 

Règle 5 : Un scénario complet de degré X est toujours une composition de x sous scénarios de degrés supérieurs n+1, comportant des vagues en mode 1 en 1 vague , et des vagues en mode 3 lettrées A,B et C 

2.1 : Le MACD identificateur de tendances et de vagues

2.1.1-Une différence de moyennes mobiles exponentielles

Par exemple : mme 12 - mme 26  = mme courte (indicateur d’accélération) - mme longue (indicateur de vitesse)

2.1.2- Détecteur de tendance : vitesse positive ou négative
2.1.2a :un accélérateur comme le MACD est un indicateur de vitesse positive au dessus de zéro , et par conséquent implique une tendance haussiere des cours pour le degré que caractérise ce macd. Le paramètre mme longue qui représente la vitesse des cours, sera considéré comme la tendance réelle des cours et portée sur la fenetre des cours accompagnée de lettre t suivie du degré de décomposition qu’elle représente : exemple t6 représente la ligne de tendance des cours du degré 6 caractérisée par la mme 26 (le parametre mme longue du macd 12/26)

La tendance haussière d’une vague A est réputée avoir commencée au plus bas des cours de cloture de l’utj considérée , quand elle a été confirmée a postériori au passage > zero par le macd et validant le plus souvent une A
2.1.2b et qui donne une vitesse négative quand il baisse au dessous de zéro et par conséquent implique une tendance baissiere des cours

La tendance baissière des cours d’une vague lettrée -A est réputée avoir commencée au plus haut  de cloture des cours de l’utj considérée , et confirmée a postériori au passage < zero par le macd concerné

2.1.3- Accélération ou décélération de tendance
haussière en vitesse positive, baissière en vitesse négative
2.1.3a:accélération a la hausse quand il monte au dessus de zéro et seulement décélération quand il baisse (en restant au dessus de zéro) . Une décélération baissiere n’implique pas une tendance des cours baissiere mais une respiration tant que l’indicateur reste au dessus de zero et que la tendance t reste orientée à la hausse
2.1.3b:accélération de la baisse quand il baisse en étant au dessous de zéro , et seulement décélération quand il hausse (en restant au dessous de zéro)

2.1.4

 

 

2.1.5-Divergences
Ainsi les divergences baissières (sommets du macd de plus en plus bas , alors que sommets des cours de cloture de plus en plus haut ne peuvent s’apprécier que soit au dessus soit au dessous de zéro, pas les deux a la fois…. et signalent un arret (momentané ou définitif ) de la tendance en cours sur ce macd .
Les divergences baissières se produisent le plus souvent surtout entre les pics (ou les creux pour une haussière) d’une vague A et d’une vague C ou le plus souvent d’une Ca et Cc 

2.2- Paramétrage des Mac d’ilan

Le parametrage spécifique se déduit du parametrage standard 12/26 dans une progression arithmétique de 12 pour la mme courte et 26 pour la mme longue
donnant (12 + 12=) 24/ (26+26= ) 52 puis 36/78 ; 48/104 ; 60/130; 72/156 ; etc ….. jusqu’aux extremes possibilités permises par le logiciel ou plateforme utilisé ainsi que des données disponibles. 1 parametrage additionnel , le  2/9 est également utilisé en standard.

2.2.1-Conventions de codage  et de visualisation

degrés : codés dx de d1 à d14 , ils doivent d’abord etre portés sur la fenetre des Macd, puis reportés sur la fenetre  des cours pour controle des regles de structure

vagues : codées A,B,ouC , décomposées en pics et creux  /AA AB, AC si la AA AB et AC croisent le zero, ou en /Aa,Ab,Ac(=A) lorsque le pic a ,le creux b,et le pic c n’ont pas donné lieu à  croisement du zero

Signature :les vagues sont précédées d’un signe - lorqu’elles sont  supputéés comme faisant partie de mouvement de correction baissiere en -A,-B,-C, ou meme en -a,-b,-c

 

 

2.2.2-Correspondances degrés d /tendances t et /paramètres des mac d’ilan :

dans un premier temps on utilisera en UT jour les macd’ilan suivants

 

pour le TLT ( tres long terme ) D2 = macd 264/572 en courbe verte  et  mme 572 pour la tendance T2 en vert également

pour le LT    ( long terme) D3 = macd 120/260    en courbe marron  et mme  260 pour la tendance T3 en marron également

pour le MT (moyen terme ) D4 = macd 48/104 en courbe  bleue et mme 104 pour la tendance T4

pour le CT5 (court terme )  D5 = macd 24/52 en courbe noire et mm 52 pour la tendance T5

pour le CT6 (court terme ) D6 = macd 12/26 en courbe rouge et mme 26 pour la tendance T6

pour le TCT7  (tres court terme ) D7 = macd 2/9 en courbe jauneet mme 9 pour la tendance T7 

 

 3 : Comment commencer ?

  3.1 : lettrer un premier graphe  MT à l’aide du degré 4 en d4A,d4B et D4C 

3.1.1 :on prendra soin de lettrer chaque pic et creux du d4 sur le Mac d’ ilan

3.1.2 :on prendra soin de reporter le lettrage sur chaque pic et creux des cours

 en vérifiant les regles de structures

3.1.3: presenter votre graphe pour d’éventuels commentaires et correction de

préférence dans la file “école du Basic Elliott”

3.2 : lettrer un deuxieme graphe CT5 à l’aide du degré 5 qui devra décomposer

votre d4A en d5A,d5B et d5C ou d5a,b,c

rappel : un point de depart d4A est également , un point de depart d5A , d6A, d7A etc…., mais pas réciproque

 et un point de départ d4C sera également, un point de depart d5A, d6A etc…

 

 

 

 

 

 

 

 

1- Le Basic Elliott : préambule

 
 

1.1 -

Le plus souvent ,en Analyse Technique  ,une méthode cherche a trouver une figure répétitive  reproductible ,  définir les moyens pour reconnaitre le pic et le creux de cette figure,  afin de définir le prochain point d’entrée négociable et se compose :

1- d’un sous systeme d’analyse des tendances sur l’ unité de temps utilisée
2- d’un sous systeme de reconnaissance de ou des figures caractéristiques de la méthode
3- d’un sous systeme de suivi de tendance et/ou de scénarisation des figures

4- d’un sous systeme d’analyse des probabilités d’occurences de chaque scene du scenario 

5- d’un sous systeme d’évaluation des objectifs de chaque scene du scénario

6- d’un sous systeme de négociation

 

Le Basic Elliott  apporte une réponse a chacun de ces objectifs     

Le Basic Elliott est une méthode d’analyse dont l’objectif est de reconnaitre les creux et les pics de cours , le plus rapidement possible . Elle est basée sur la reconnaissance des vagues, de  leur cloture et de leur degré par l’utilisation des Macd’ilan.

En outre il est optimisé  en vue d’une négociation court terme et répond au besoin d’actualisation rapide des scénarios en cours .

 

1.2-

Pour passer de la compréhension du Basic Elliott a sa mise en pratique , les prérequis suivants sont  nécessaires

 

1.   un logiciel graphique suceptible de conserver l’ensemble de vos décomptes numérotés
2.   un historique de 2 ans en UT semaine et 1 an en jour sont un minimum
3.   un historique de 3 mois en UT30  est un avantage certain pour la négociation CT/TCT mais n’est pas  indispensable pour commencer
4.   ils peuvent etre accessibles sur votre propre ordinateur personnel  ou sur un site accessible en   direct ou différé, du moment que vous pouvez afficher les indicateurs requis (les Macd’ilan) et en conserver la trace 
5. pratiquer plusieurs méthodes a la fois est un moins indéniable et conduit a n’en assimiler aucune, a l’exception de certain petit génie qui travaillent aussi énormément à se disperser

 Remarque : le Basic Elliott n’est pas une application ni une explication des nombreuses exegeses des soi disants écrits d’Elliott, ne prétend pas etre infaillible , mais apporte un avantage compétitif à ceux qui le pratique  …que les amateurs de GRAAL passent leur chemin. 
                    

 

 

 

2- Les bases de la théorie                                          

2.1 : LA theorie s’appuye sur certains des principes de DOW (19eme siecle)

 

Le marché évolue en tendance décomposée en swings ou zigzags ou vagues haussieres et vagues baissieres. Chaque mouvement complet est constitué par une premiere accélération haussiere  , suivie d’une premiere consolidation à la baisse , suivie d’une deuxieme accélération haussiere , suivie d’une nouvelle consolidation , suivie etc…..etc… , et enfin suivi d’une reversion à la baisse corrigeant l’ensemble du mouvement . 

 

 

2.2: Agrémentée par les bases de la théorie de Ralph Nelson Elliott (20eme siecle)

 

Dans un marché en tendance , la progression est le plus souvent structurée dans une figure en 5 vagues de base, et la correction de cette progression en 3 vagues .

Comme cette figure est répétitive , on peut en déduire qu’elle a une valeur prédictive. De plus cette figure est également présente dans chacune des vagues composant cette figure .  

 

 

2.3 : Agrémentée par certaines idées tirées de  la théorie de Benoit Mandelbroot (20eme siecle):

 

 Une fractale est une figure géométrique que l’on peut décomposer en parties .Chacune de ses parties étant une version à échelle réduite de l’ensemble. En finance c’est l’expression mathématique naturelle que les mouvements d’un titre ou d’une monnaie apparaissent identiques à plusieurs échelles de temps et valeurs .On transforme le tout en une partie en contractant l’axe horizontal (du temps) davantage que l’axe vertical (des prix). Le marché n’est pas assujetti au temps chronologique mais a un temps subjectif qui coule plus ou moins vite , le temps boursier .

 

2.4 Agrémentée encore par  

 

2.4.1 : L’origine du Basic Elliott

 

Toute théorie qui prétend décrire un phénomene complexe est critiquable car imparfaite, et  peut etre  ameliorée en allant du complexe (domaine de l’incertitude) au compliqué . L’humain et les  marchés sont complexes , un Airbus est compliqué : vous pouvez démonter un Airbus , puis le remonter , cela devrait fonctionner. Avec le complexe ,c’est une autre affaire. Il faut donc rendre compliqué ce qui est complexe en le décomposant le plus possible en éléments rationnels et en allant  ainsi jusqu’au bout de la rationalité (pleine, limitée ou procédurale ) du marché afin d’en réduire  l’incertain .

L’accélération du mouvement est la base de l’analyse objective et du décompte pour chaque mouvement boursier . 

Selon une these canadienne ,le mouvement en 2 zigs haussiers entrecoupé d’un zag  baissier  en serait la meilleure version probabiliste   et dans chaque point bas ou haut seraient contenus tous les  scénarios possibles dans une logique d’évenements-prétextes et de rationalité limitée . 

 

 

 

2.4.2 : La rationalité limitée  d’ Herbert A.Simon (prix Nobel d’économie) et l’Effet Tetris

  

La rationalité limitée est un concept utilisé en sociologie et en micro-économie. Il porte sur l’étude du comportement d’un individu (ici appelé acteur) face à un choix (l’achat d’un produit,ou meme l’entrée sur le marché). Il suppose que l’acteur économique a un comportement rationnel, mais que cette rationalité se limite à l’ensemble de choix que peut envisager l’entendement humain et que l’acteur va s’arrêter au premier choix qu’il jugera satisfaisant.

En d’autres termes, l’acteur est rationnel (s’il préfère A à B et B à C, on peut en déduire qu’il préfère A à C). Cependant, lors d’un choix complexe, il ne cherche pas à étudier l’ensemble des possibilités et donc être pleinement rationnel. Au contraire, il va s’arrêter sur la première option qui lui semble juste, la rationalité (limitée) consistant pour lui à ne pas consommer trop de temps à effectuer son choix (voir Effet Tetris).

On s’écarte alors de l’un des postulats premiers de la micro-économie, qui veut que l’acteur soit pleinement rationnel concernant la situation envisagée. Par inférence , on en déduit que la somme des rationalités limités des acteurs ne peut que conduire a un marché non pleinement rationnel.

L’effet Tetris (ou stratégie Tetris) est un exemple d’application de la sélection naturelle dans le domaine de l’intelligence artificielle. Il tire son nom du jeu vidéo Tetris, où le joueur doit décider rapidement de la meilleure façon de placer des pièces défilant à une vitesse toujours croissante. Il y a donc 2 facteurs à prendre en compte : la pertinence du choix de placement, et la vitesse de prise de décision.

L’effet Tetris désigne le fait qu’une perception hâtive et parfois fausse peut se montrer plus efficace qu’une analyse exacte dont le résultat serait venu trop tard. Par exemple, c’est le cas lorsque le coût de l’erreur est faible quand elle se fait d’un côté, et grand quand elle se fait de l’autre. En terme de survie, il est donc parfois plus rentable de choisir une solution simplement “assez correcte” plutôt que de rechercher en y consacrant beaucoup d’énergie ou de temps la meilleure solution au problème.

 

2.4.3 : L’alignement stratégique:

Il s’agit ici de mettre le systeme d’analyse et de négociation en cohérence avec le fonctionnement ainsi qu’avec  les processus d’évolution des marchés boursiers pour une contribution plus efficiente qu’efficace.

 On utilise :

1. la rationalité procédurale par

• l’alignement tactique horizontal dynamique des tendances et vertical par horizon et unité de temps qui permet de faire coexister les avantages de l’analyse du général au particulier (de gauche à droite) avec celle de la propagation de la plus petite UT a la plus grande (de droite à gauche ) pour la négociation
• l’alignement  tactique vertical des tendances et des scénarios des différents marchés corrélés    

      2. la rationalité limitée  pour la reduction du temps de recherche

 2.5 - Le Basic Elliott: théorie    (21eme siecle)            

voir version 5 du Basic Elliott